Sexta-feira, 11 de outubro

🔔 Tocou o sino!

O Ibovespa fechou em alta de +0,38%

Maior alta: Isa CTEEP (TRPL4) +4,92%

Maior queda: Azul (AZUL4) -5,99%

🔥 Rastreador - As 3 ações que chamaram atenção com volume atípico nas negociações:

LREN3: Volume 2,24x maior que a média em Lojas Renner (+2,61%)

SMTO3: Volume 1,72x maior que a média em São Martinho (-2,2%)

BEEF3: Volume 1,56x maior que a média em Minerva (-2,19%)

📲 As notícias do Resumo

** Último dia pra sacar seu dinheiro de bets ilegais, sites começam a cair.

** XP e Sicredi são ‘promovidos’ pelo BC e passam a integrar a elite do sistema financeiro nacional.

** No mercado de crédito, os spreads mergulharam, já os riscos…

** EUA considera desmembrar Google em várias empresas em julgamento por monopólio.

** Brasileiros movimentaram US$ 90 bilhões de junho/23 a junho/24.

📣 Se não viu o Resumo é só ir lá agora, clicando aqui!

🛫 Causos do Mercado - A Azul

Voar todo mundo voa, mas você já se perguntou como uma companhia aérea ganha dinheiro?

Vamos lá:

1) Pega um avião.

2) Tenta vender o máximo possível de passagens.

3) Divide toda essa receita pela quantidade de assentos que você ofereceu.

4) Multiplica pelos quilômetros que o avião fez naquele voo…

💰 E descobre com isso a sua receita, por assento, por km voado (chamam de RASK). Até aqui moleza, né?

Pois a Azul faz bem o seu dever de casa: em 2022 teve uma Rask de 40,29 centavos, em 2023 foram 42,48 centavos (+5%) e em julho de 2024 estava em 43,90 (+3,3%). Enquanto o custo (CASK), pra 2024, está em 34,18 centavos. Bem abaixo.

E se desconsiderar combustível, que ela não tem como controlar, cai pra 21,60 centavos.

Mas o problema começa depois disso.

Porque uma cia aérea não é dona do seu avião, não é dona do aeroporto, não é dona de nada… a não ser de suas dívidas. E essas são bilionárias. Afinal, quanto custa pra “alugar” um avião?

Só pro segundo semestre deste ano eram mais de R$ 3 bilhões apenas em arrendamentos.

E ter muita dívida já não é bom. Ter muita dívida no Brasil… é desastroso.

Porque os juros aqui são muito altos.

O operacional da Azul (voar pra cima e pra baixo) até dá um dinheiro. Lucro operacional de R$ 1,2 bi no primeiro semestre. Quando você vai ver quanto ela pagou de despesas financeiras no mesmo período… R$ 2,6 bilhões.

O operacional não cobre as dívidas.

E aí vem um atraso nas entregas das aeronaves (que falamos no vídeo), vem uma disparada do dólar, encarecendo seus principais custos e vem uma enchente no RS, fechando totalmente o Estado.

Os juros continuam comendo, os boletos continuam chegando e só o operacional toma uma porrada.

Resultado: acabou o dinheiro, boatos de recuperação judicial em setembro e ações despencando -70% no ano.

A saída foi correr atrás dos credores. E esta semana anunciaram um acordo com 92% deles pra evitar um processo de rj.

A turma vai abrir mão de R$ 3 bi em dívidas e vão ficar com R$ 575 mi em ações da empresa.

A saída parece ter agradado o mercado, que esperava algo muito pior.

E por isso as ações dispararam +70% nos últimos 30 dias.

Alguém ficou sabendo antes?? Não… Isso não acontece por aqui.

📣 Saiu negócio!

🏥 Dasa vende operações de corretagem e consultoria de seguros por R$ 255 milhões.

💭 Maaais um da lista que (i) tentou IPO lá atrás, (ii) não conseguiu e agora (iii) precisa se capitalizar de alguma forma.

💭 Uai, processo contra o Vasco? Entra na fila…

🚜 Curtinhas do Agro

⚖️ Justiça dá vitória à Agrogalaxy contra Banco do Brasil e mantém sede em Goiás.

🌏 Governo espera ultrapassar 300 mercados abertos para o agronegócio brasileiro até o fim do ano.

💭 Começou com “clima agradável, ausência de IR estadual e menor regulamentação comercial”. Tá terminando com “imóveis caros, altas taxas de financiamento e disparada no preço dos seguros.

💭 Agora sim Buffett está finalmente abaixo do limite regulatório e só precisa informar alterações a cada trimestre.

🔥 Curtinhas do Private Equity

⚽ Ronaldinho Gaúcho se torna sócio de duas equipes de futebol de Greenville, na Carolina do Sul, EUA.