🔔 Tocou o sino!
O Ibovespa fechou em alta de +0,61%
(No mês tem alta de +0,61%)
Maior alta: Minerva (BEEF3) +2,79%
Maior queda: Marco Polo (POMO4) -8,11%
🔥 Rastreador - As 3 ações que chamaram atenção com volume atípico nas negociações:
EQTL3: Volume 2,89x maior que a média (+2,59%)
CPFE3: Volume 2,27x maior que a média (+2,64%)
ALOS3: Volume 1,96x maior que a média (+0,08%)
BigTechs, com bilhões em caixa, não param de tomar dívida
💵 Ontem a Meta, dona do Facebook, captou US$ 30 bilhões em dívida. Hoje devem sair outros US$ 25 bi para a Alphabet, dona do Google.
Curiosamente, elas têm algo como US$ 80 bi e US$ 160 bi em caixa, respectivamente. Dinheiro na conta, mesmo, cash, capilé. Daí vem a reação óbvia: “Minha filha, pra que se endividar?! Tem nada pior que dever os outros…”
Acontece que tem alguns (bons) motivos pra isso. Vamos com 3:
Custo de capital barato: por serem absurdamente rentáveis e, além disso, terem um caixa gigantesco, essas empresas conseguem um juros bem baixos nas suas dívidas. Pense você como alguém que tem dinheiro pra emprestar: financiar o governo americano te remunera 3,72% ao ano (e você tem a certeza de receber). Mas se emprestar pro tio Zuckerberg tem praticamente a mesma certeza e ele ainda te paga 4,20%?! Partiu Zuck, claro! (E o Zuck sabe disso e s[o aceita dívida barata).
Benefício fiscal: juros de dívida podem ser abatidos do IR devido, o que torna uma dívida algo eficiente pra empresa.
O retorno sobre o capital investido supera o custo da dívida: imagine ter (i) uma empresa que rentabiliza o capital investido em 27%, como a Alphabet e (ii) tem um custo de dívida inferior a 4,5%. Todo dinheiro que entra custando 4,5%, rentabiliza 27%. A turma do The Sims chamaria isso de Klapaucius, a trapaça do dinheiro infinito. Acho que deu pra entender, né…
Por estes e outros motivos faz todo sentido uma empresa com caixa bilionário captar um pouco de dívida pra fazer investimentos. Um pouquinho daqui, um pouquinho dali. Todo mundo feliz. Credor e devedor.
💭 Recado do Bruno pra fechar: Estou lançando uma consultoria de investimentos pra quem está tão dedicado no seu negócio que falta tempo pra tomar conta do patrimônio. Serão poucas vagas. Se quiser prioridade, entre na lista de espera respondendo aqui.
📲 As notícias do Resumo
** Arrecadação com IOF supera previsão e ruma para ser 30% maior.
** iFood paga quase R$ 1 bi em tributos após derrota judicial.
** Lula se hospeda em barco em Belém com capacidade de hotel durante a COP30.
** Mattos Filho traz sócia para fortalecer sua área de reestruturação de empresas.
** Banco Central muda regras e exige 9x mais capital regulatório para fintechs.
** BC publica consulta pública sobre regras prudenciais para exposição a ativos digitais.
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📣 Saiu negócio!
🚗 A chinesa Geely comprou 26,4% da operação da Renault no Brasil e vai produzir em Curitiba.
☕ A Starbucks vendeu fatia de 60% em sua unidade na China para Boyu Capital por US$ 4 bilhões.
💊 A Kimberly-Clark comprou a Kenvue (do Tylenol e Band-Aid) por US$ 48,7 bilhões, criando gigante global de saúde e bem-estar.
🌴 Brasil
⚡ Shell busca estrutura de capitalização na Raízen sem obter o controle.
💭 Caramba, nem o dono quer?
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🇨🇳 Brasil foi o terceiro maior destino global de investimentos (capital produtivo) da China e o líder entre emergentes em 2024, diz estudo da CEBC.
💭 E a menina dos olhos: o setor elétrico. O setor concentrou 34% do total investido pela China em 2024.
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📈 Ibovespa supera os 150 mil pontos, mas ainda está longe do recorde real.
💭 Comentei sobre isso em um Resumo recentemente. Se corrigir a máxima de 2008 pela inflação, temos que passar os 193k. Menos de 200k nem comemoro (mas tem que ir rápido). Se for olhar em dólar, aí esquece… 238k pontos
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⚖️ Juiz federal de Brasília reduziu multa de R$ 10 bilhões da J&F em acordo de leniência (delação premiada) firmado em 2017.
🧾 Receita vai exigir CPF de cotistas em todos os fundos de investimento.
💰 A Cosan levantou R$ 9 bilhões em follow on que vai ajudar a holding a reduzir sua alavancagem.
🚜 Do Agro
🥩 Seara levanta R$ 3 bi e renova recorde de dívida mais longa do mercado.
em🔪 oji MBRF (Marfrig + BRF) elimina 1 mil cargos no Brasil.
🌱 Plantio de soja 2025/2026 do Brasil atinge 47% da área, calcula AgRural.
🌎 Muuundo
💾 Dona do TikTok anuncia construção de maior data center do Brasil no Ceará, com investimento de mais de R$ 50 bi.
💭 Pátria e Casa dos Ventos estão juntos no projeto exclusivo para a ByteDance, com 300 MW de consumo energético.
🔎 Mercados
🗃️ Gráfico do dia
As maiores reservas de ouro do mundo
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